科创板开市首日:485亿成交额 124个亿万富翁 背后的涨停与泡沫

  • 日期:08-26
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124个亿万富翁 背后的涨停与泡沫

  

  文 | 铅笔道记者?付艳翠

  仅用259天的时间,7月22日,科创板迎来一个历史性时刻。

  首批25只科创板股票正式在上交所交易。25只科创板股票全部大涨,其中21股一度临时停牌,而N通号、N安集、N超导更是两度临停。涨幅最高的N安集最高涨幅更是达到520%,就连涨幅最低的N新光也涨84.22%。

  有媒体统计,25家科创板上市公司,催生出的亿万富翁人数达到124个。

  据悉,科创板25家公司成交额合计485.08亿元;而创业板773家公司,成交额合计仅687.68亿元;科创板成交额更是相当于A股总成交额4141亿元的12%。甚至有人感慨,“科创板成功把主板资金吸引。”

  不过,科创板的火爆也引发了市值泡沫的讨论。有人认为,这是一场割韭菜的游戏。甚至有人因为涨停的架势太吓人,怕成为韭菜,而放弃投资。

  与此同时,对于未来科创板个股走向,有人预测各公司股价分化将会比较严重。“好公司的股票越走越好,坏公司股票可能就一直是地板价了。”

  不管如何,外界还是认为,在当前资本市场低迷的情势下,科创板的设立对国内科技创新型企业的未来发展将会是一个机会。

  注:本文内容主要来自铅笔道记者采访和网络公开信息,论据难免偏颇,不存在刻意误导。

  25家公司成交额逾485亿

  “太快了,可能十几年之内,中国证券市场从无到有,再也不会有这么快的速度了。”谈到科创板上市令人印象深刻的事情,天创资本投资总监王奕翔感慨。

  参照其它市场,科创板的进度确实惊人。

  从提交招股书开始,美股审核通常需要 6 个月,港股为 8 个月,A 股进程慢的企业甚至有 3-4 年的,而科创板审核时间不超过 3 个月。

  从2018年11月5日,在首届中国国际进口博览会开幕式上,宣布设立科创板,到,科创板首批公司就正式上市交易。仅用259天的时间,科创板迎来一个历史性时刻。

  7月22日,科创板开盘首日。18分钟,首批25家上市公司合计成交额已经突破100亿大关。开盘约30分钟,25家成交额突破200亿。下午开盘30分钟内,成交额突破400亿。

  “科创板成功把主板资金吸引。”面对科创板开市首日的火爆交易情况,不少人这样感慨。

  据统计,昨日,科创板25家公司成交额合计485.08亿元;而创业板773家公司,成交额合计仅687.68亿元;科创板成交额更是相当于A股总成交额4141亿元的12%。

  期间,科创板21股一度临时停牌,N通号、N安集、N超导更是两度临停。其中,科创板25只股票涨幅最高的N安集最高涨幅达到520%,最后依然以400.15%的涨幅、196.01元的收盘价领跑;接着是涨了266.6%的西部超导;心脉医疗(242.42%)、澜起科技(202.10%)、中微公司(179.32%)、航天宏图(175.94%)紧随其后。就连涨幅最低的N新光也涨84.22%。

  更刺激人心的是,中国通号成交额高达97.6亿元,成为两市成交额最高的个股,总市值更是达到1299亿元;澜起科技的市值也达到846亿元;中微公司433亿元;涨幅最大的安集科技总市值为104亿元,排名第15。

  交易量飞涨的同时,还有高换手率。根据Wind数据统计,25只科创板个股的平均换手率达到了77.78%。其中安集科技换手率最高,达到86.19%,另有心脉医疗、西部超导等5家公司换手率也在80%以上。

  中金公司分析师王汉锋、李求索在盘前曾作出预测,粗略估算科创板首日换手率均值有望达到60%-90%附近。科创板行情最终显示符合分析师预期。

  他们分析表示,因为科创板前5个交易日均不设涨跌幅,预计前几个交易日科创板可能都会保持相对高的换手率,随着市场关注度的影响前高后低的可能性较大。

  丹阳投资首席投资官康水跃向媒体表示,首日的换手率是极值,后面基本上不会再有这么高的换手率了。“换手率极高,说明人们并不愿意做长线,都热衷短线博弈,大家对这些标的的长期投资价值或许还有疑虑。”

  市值存泡沫,市场超预期

  开门红之后,科创板的火爆却迎来企业市值泡沫太大的质疑声。

  最直观的数据是,嘉元科技:新三板退市前市值26亿,最新科创板市值131亿;天准科技:新三板退市前市值18亿,最新科创板市值91.8亿;西部超导:新三板退市前市值47亿,最新科创板市值243亿。

  行业人士王宇(化名)更是直言,“这是一场割韭菜的游戏。”

  另一位一直关注科创板的个人投资者吴超(化名)也选择旁观这场资本的游戏,“涨停的架势太吓人了,没有投资的打算,怕成为韭菜。”

  对此,水木春锦资本合伙人梁胜表示,科创板企业市值虚高的情况确实存在。他认为,如果以市盈率来对标主板、中小板、创业板的同类公司,平均市盈率一般不高于50倍,科创板有一定的溢价空间,市盈率60-70倍应该是常态。据悉,如今25家公司平均市盈率约120倍。

  天创资本投资总监王奕翔也认为,第一天闭市后的定价确实高了一些,可能存在不少泡沫。不过,他对这一现象持乐观态度。“大家都是真金白银的投资,而且也经过多年资本市场的洗礼,被割韭菜的人也比较理性了。”

  他认为,不能完全用新三板退市时的市值去计算现在科创板市值。“企业自身在不断完善,业务也在增长。而且科创板定位的是信息公开透明,把信息充分披露出来,发行和价格基本还是市场来定。但说实话,市场真的比较超出我预期。我也觉得目前的PE倍数确实有点高。”

  天创资本对航天宏图分别在2016年10月和2017年3月进行过两轮投资。航天宏图成立于2008年,是卫星应用服务提供商。昨天,航天宏图大涨149.3%,报43元股,总市值达71.38亿元。

  梁胜也认为,昨天整体市场的涨幅和成交量超过预期。去年上半年,水木春锦资本间接参与投资容百科技。容百科技主要从事锂电池正极材料及其前驱体的研发、生产和销售。昨日,容百科技涨幅达86.06%,报49.53元股,总市值达220亿元。

  对于科创板开市首日的交易情况,不仅参与投资的机构投资者表示大超预期,首批科创板企业的创始人们也感到压力不小。多位董事长在接受媒体采访时表露了兴奋的心情,其中安集科技董事长王淑敏更是直言,“股价越涨,压力越大”。

  未来个股将分化严重

  “好公司的股票越走越好,坏公司股票可能就一直是地板价了。”对于未来科创板个股走向,梁胜认为,未来市场会回归理性,各公司股价分化将会比较严重。

  梁胜解释称,因为科创板第一要务是信息披露。当信息对称,市场规范、趋于理性,个股股票价格的涨跌就会回归到公司的真实实力上。

审核要点,明确持续经营能力、三类股东、对赌协议等审核标准,这是首次以官方口径且成文形式公开IPO审核规则,赋予市场机构明确预期。

件。

  其实,不管科创板股价表现如何,投资者们最看重的还是公司本身实力。

  从行业分布来看,首批科创板企业全部为科技创新型企业。其中新一代信息技术产业领域的公司数量最多,达到13家,占比52%,其他为新材料、生物医药和高端装备制造领域。

  并且,它们近一年的盈利状况都表现不俗,其中,澜起科技、传音控股净利润超5亿元。而澜起科技是其中利润最高的一家:2018年净利润达7.37亿元,与去年同期相比增长112.4%;传音控股净利润为6.57亿元,同比下降2.1%。

  与此同时,梁胜表示,自己所在的机构之所以投资容百科技,也并非是因为该公司将在科创板上市,而是看好公司的前景,看好新能源汽车广阔市场。“投资容百科技时,国内还没有发布科创板政策。”

  王奕翔也透露,航天宏图的第一轮融资是天创资本投资以来效率最高的一次。“从老板见航天宏图创始人王宇翔,到完成5000万打款,只用了四天时间。”

  之所以这么快就决定投资航天宏图,首先是因为创始人王宇翔博士对遥感应用很有热情,也一直从事该行业,对遥感业务讲得比较透彻,擅长洞察客户需求;其次,机构请了信任的中介机构,沟通效率高;再次,天创资本本身喜欢投资一些关系国计民生的技术类公司。

  王奕翔表示,企业股价的持续增长,还需要公司真正借助科创板资本市场的支持,做好产品、技术和业务。“未来,优秀的企业有机会利用好资本来更快的发展,不好的公司自然也会被淘汰。”

  但总归,不管市场是否存在泡沫,大家对科创板的未来发展都持乐观态度。

  正如行业人士李照(化名)展望的,像芯片研发、人工智能和药品研发等类型的公司,产品研发周期非常长,且需要大量的研发资金投入。如果缺乏长期稳定的资金支持,企业很难维持下去。因此,科创板允许尚未盈利、不同投票权架构和红筹架构的企业上市,可能将诞生下一个苹果、谷歌、Facebook和百度等公司。

  编辑 | 吴晋娜校对 | 刘小倩

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